bursa creantelor
CASTIGA O VIZIUNE NOUA DESPRE CREANTA TA!
Etapele de parcurgere pentru vinderea unei creante pe BRC.ro
Intrare membri
» Vanzari domenii internet
» Licitatii USA
• Zilnice: 233
• Totale: 71448
Lege nr. 31/2006 privind securitizarea creantelor
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
Lege nr. 31/2006 din 01/03/2006 privind securitizarea creantelor
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
Art. 2. - (1) Securitizarea este o operatiune financiara de valorificare a creantelor de catre un vehicul investitional care le achizitioneaza, le grupeaza si le afecteaza garantarii unei emisiuni de valori mobiliare.
(2) Pot face obiectul securitizarii, conform prevederilor prezentei legi, creante izvorate din:
a) contracte de credit, inclusiv contracte de credit ipotecar, contracte de credit pentru achizitia de autoturisme, contracte pentru emiterea de carduri de credit;
b) contracte de leasing;
c) contracte de vanzare-cumparare cu plata pretului la termen, inclusiv contracte de vanzare-cumparare cu plata in rate;
d) instrumente financiare de tip participativ sau obligatar, emise potrivit prevederilor prezentei legi;
e) orice titlu de creanta, altele decat cele specificate la lit. a)-d), cu conditia ca drepturile pe care le confera sa poata face obiectul unei cesiuni.
Art. 3. - In sensul prezentei legi, termenii si expresiile de mai jos au urmatoarele semnificatii:
1. agent - persoana juridica sau organizatia fara personalitate juridica numita si autorizata, in conditiile cap. VII din prezenta lege, sa reprezinte interesele detinatorilor de instrumente financiare securitizate apartinand aceleiasi emisiuni;
2. arhiva - Arhiva Electronica de Garantii Reale Mobiliare;
3. autoritate competenta - Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare cu atributii de reglementare, supraveghere si control al emitentilor si al emisiunilor de instrumente financiare securitizate, potrivit prevederilor prezentei legi;
4. cedent - titularul dreptului de creanta ce se transfera catre un vehicul investitional, in vederea securitizarii;
5. creanta - dreptul de a incasa o suma de bani in temeiul unui titlu de creanta de tipul celor prevazute cu toate drepturile accesorii aferente;
6. debitor cedat - debitorul creantei transmise catre un vehicul investitional;
7. drepturi accesorii - totalitatea drepturilor reale ori personale aferente creantelor, inclusiv drepturi de garantie reala si drepturi de creanta decurgand din politele de asigurare incheiate de debitorul cedat;
8. emitent - vehicul investitional autorizat de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare sa emita instrumente financiare securitizate, in conditiile prezentei legi;
9. fond de securitizare - vehicul investitional fara personalitate juridica, constituit pe baza unui contract de societate civila, in conditiile cap. III sectiunea a 2-a din prezenta lege;
10. instrumente financiare securitizate - valori mobiliare de tip obligatar sau de tip participativ, emise in forma dematerializata in cadrul unei operatiuni de securitizare;
11. investitor - orice persoana care detine instrumente financiare securitizate in cont propriu;
12. investitor calificat - entitate care are capacitatea de a evalua caracteristicile de risc si randament ale instrumentelor financiare securitizate, definita conform art. 2 alin. (1) pct. 15 din Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificarile si completarile ulterioare;
13. obligatiune securitizata - valoare mobiliara de tip obligatar garantata cu un portofoliu de creante, emisa de o societate de securitizare in conditiile cap. VI din prezenta lege si tranzactionabila pe piata de capital;
14. oferta publica de instrumente financiare securitizate - comunicarea adresata unor persoane, facuta sub orice forma si prin orice mijloace, care prezinta informatii suficiente despre termenii ofertei si despre instrumentele financiare securitizate oferite, astfel incat sa permita investitorului sa adopte o decizie cu privire la vanzarea, cumpararea sau subscrierea respectivelor instrumente financiare securitizate. Aceasta definitie se va aplica, de asemenea, si in situatia plasamentului de instrumente financiare securitizate prin intermediari financiari;
15. oferta adresata investitorilor calificati - vanzarea in integralitate a unei emisiuni de instrumente financiare securitizate catre investitori calificati, cu respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare, si ale normelor de aplicare a prezentei legi;
16. persoana afiliata - persoana fizica sau juridica ce, conform art. 2 alin. (1) pct. 23 din Legea nr. 297/2004, este prezumata a actiona concertat cu o alta persoana fizica sau juridica;
17. portofoliu de creante sau portofoliu - totalitatea creantelor achizitionate si afectate de catre un vehicul investitional, in vederea garantarii drepturilor detinatorilor de obligatiuni sau titluri de participare securitizate dintr-o singura emisiune;
18. prospect de emisiune sau prospect - prospectul de oferta publica de vanzare de instrumente financiare securitizate, intocmit cu respectarea prevederilor prezentei legi, ale Legii nr. 297/2004 si ale normelor emise in aplicarea acestora;
19. societate de securitizare - vehicul investitional constituit ca societate comerciala pe actiuni, in conditiile cap. III sectiunea a 2-a din prezenta lege;
20. titlu de participare securitizat - titlu de credit reprezentand un drept de proprietate indiviza asupra unui portofoliu de creante emis de un fond de securitizare in conditiile cap. VI din prezenta lege si tranzactionabil pe piata de capital;
21. valoare nominala - valoarea initiala a creantei ori, in cazul garantiilor, suma maxima pentru care acestea au fost constituite;
22. valoarea creantei - suma ramasa de rambursat din valoarea nominala a creantei;
23. valoarea portofoliului - suma valorilor creantelor din portofoliu;
24. valoare de referinta - valoarea determinata potrivit regulilor prevazute in prospectul de emisiune;
25. vehicul investitional - entitate cu sau fara personalitate juridica, ce are drept obiect de activitate exclusiv emiterea de instrumente financiare securitizate in baza unui portofoliu de creante.
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
CAPITOLUL II Cesiunea creantelor
Art. 4. - (1) Titularii pot cesiona creante prezente sau viitoare catre un vehicul investitional, in scopul securitizarii acestora, in conformitate cu prevederile prezentei legi.
(2) Pot face obiectul cesiunii in scopul securitizarii numai creantele care indeplinesc urmatoarele conditii:
a) actul juridic generator de creanta sa fie conform cu toate prevederile legale in vigoare la data incheierii;
b) asupra creantei, in mod individual ori ca element al unei universalitati, sa nu fi fost constituit un drept de garantie sau un alt drept real, altfel decat pentru scopul securitizarii.
Art. 5. - (1) Vehiculul investitional achizitioneaza creante individuale ori grupate in portofolii de la unul sau mai multi cedenti si le afecteaza garantarii de obligatiuni ori titluri de participare securitizate.
(2) Cesiunea de creante cu titlu gratuit catre un vehicul investitional este nula.
Art. 6. - (1) Achizitionarea de creante de catre un vehicul investitional se face exclusiv in vederea emiterii de instrumente financiare securitizate.
(2) Utilizarea creantelor achizitionate in alt scop decat cel mentionat la alin. (1), precum si constituirea de sarcini asupra acestora in favoarea unor terti fata de emisiunile de instrumente financiare securitizate pe care le garanteaza se sanctioneaza cu nulitatea absoluta.
Art. 7. - Calitatea de titlu executoriu recunoscuta de lege unui titlu de creanta in considerarea titularului originar al dreptului de creanta profita si cesionarilor acestuia, inclusiv vehiculului investitional, investitorilor sau altor titulari de drepturi de proprietate ori de garantie asupra creantei.
Art. 8. - (1) Pentru opozabilitate, cesiunea creantelor afectate garantarii unei emisiuni de instrumente financiare securitizate se inscrie la arhiva cu cel putin 15 zile inainte de emiterea prospectului, se notifica de catre cedent debitorilor cedati prin scrisoare recomandata si se aduce la cunostinta creditorilor cedentului fie individual, prin scrisoare recomandata, fie prin afisare la sediul cedentului, cu indicarea cesionarului si a pretului la care s-a efectuat cesiunea.
(2) Actiunea pentru anularea cesiunii de creante care afecteaza interesele creditorilor cedentului se prescrie in termen de 45 de zile de la data intrunirii cumulative a cerintelor de publicitate privind inscrierea la arhiva si notificarea creditorilor cedentului, potrivit alin. (1), si nu se poate exercita de catre administratori, lichidatori ori creditori in cadrul unei proceduri de reorganizare judiciara sau de faliment, deschise conform prevederilor Legii nr. 64/1995 privind procedura reorganizarii judiciare si a falimentului, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, ori ale Ordonantei Guvernului nr. 10/2004 privind procedura reorganizarii judiciare si a falimentului institutiilor de credit, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 278/2004.
Art. 9. - In cazul in care realizarea unui drept de creanta este asigurata cu garantii reale imobiliare, cesiunea de creanta este supusa formalitatilor de publicitate prevazute in legea privind obligatiunile ipotecare.
Art. 10. - Cesiunea efectuata potrivit prezentei legi este scutita de taxa pe valoarea adaugata, potrivit art. 141 alin. (2) lit. c) pct. 5 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare.
Art. 11. - In schimbul creantelor cesionate cedentul poate primi titluri de participare sau obligatiuni securitizate emise in baza acestora.
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
CAPITOLUL III Emitenti
SECȚIUNEA 1 Reguli comune
Art. 12. - Vehiculul investitional este o entitate constituita ca fond de securitizare pe baza unui contract de societate civila sau ca societate de securitizare organizata sub forma unei societati comerciale pe actiuni.
Art. 13. - Vehiculul investitional nu are personal angajat propriu.
Art. 14. - Vehiculul investitional nu are dreptul:
a) sa vanda, sa transfere cu orice titlu, sa greveze cu sarcini sau sa dispuna in alt mod de portofoliul de creante sau de o parte a acestuia, altfel decat in limitele prevazute de prospect;
b) sa efectueze compensari sau retineri asupra sumelor incasate de la debitorii cedati, cu exceptia impozitelor prin retinere la sursa prevazute de lege si a costurilor cu serviciile de agent, de administrare, de audit si a altor asemenea costuri, in limitele prevazute in prospectul de emisiune;
c) sa contracteze orice fel de imprumuturi, in afara de cele prevazute in prospect;
d) sa schimbe sediul social, fara notificarea cu 30 de zile inainte a agentului sau a fiecarui detinator de instrumente financiare securitizate;
e) sa modifice, fara aprobarea adunarii generale a detinatorilor de instrumente financiare securitizate: actul constitutiv, prevederile contractului incheiat cu administratorul ori cu societatea de management de portofoliu, prevederile contractului de cesiune de creante;
f) sa noveze contractul de cesiune de creante sau contractul incheiat cu administratorul ori cu societatea de management de portofoliu fara aprobarea adunarii generale a detinatorilor de instrumente financiare securitizate.
Art. 15. - Dizolvarea, fuziunea ori divizarea unui vehicul investitional se hotaraste cu votul tuturor detinatorilor de instrumente financiare securitizate emise de acesta si se aduce la cunostinta Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, denumita in continuare C.N.V.M.
Art. 16. - (1) Vehiculul investitional este supus autorizarii prealabile de catre C.N.V.M., care decide cu privire la autorizarea acestuia in termen de 20 de zile lucratoare de la data depunerii documentelor prevazute in regulamentul emis in aplicarea prezentei legi.
(2) Orice modificare a conditiilor pe baza carora a fost autorizata functionarea unui vehicul investitional se notifica C.N.V.M., in termen de 5 zile de la adoptarea hotararii organului statutar competent. Obiectul de activitate si forma juridica a vehiculelor investitionale nu pot fi modificate.
(3) In cazul in care constata ca modificarile operate contravin normelor legale in vigoare, iar emitentul nu remediaza aceasta situatie in termenul acordat in acest scop, C.N.V.M. modifica, suspenda ori revoca autorizatia, dupa caz, cu luarea masurilor corespunzatoare pentru protectia investitorilor.
(4) C.N.V.M. tine un registru special de evidenta a fondurilor si societatilor de securitizare. Registrul special de evidenta are caracter public.
(5) Fondurile si societatile de securitizare sunt obligate sa inscrie, in toate actele, documentele si corespondenta lor, numarul de inregistrare din registrul special prevazut la alin. (4).
SECȚIUNEA a 2-a Constituirea, autorizarea si functionarea fondurilor de securitizare si a societatii de securitizare
Art. 17. - (1) Fondul de securitizare se constituie in baza unui contract de societate civila, incheiat de catre un numar de cel putin 5 membri fondatori, persoane fizice si/sau juridice, romane si/sau straine. Capitalul initial minim al fondului de securitizare reprezinta echivalentul in lei al sumei de 25.000 euro.
(2) Fondul de securitizare se constituie pentru o singura operatiune de securitizare, la data realizarii creantelor din portofoliu fondul intrand de drept in procedura de dizolvare si lichidare.
Art. 18. - Prin contractul de societate civila se stabilesc conditiile pentru conducerea, administrarea, functionarea fondului, transferul titlurilor, convocarea si tinerea adunarilor membrilor fondului, aderarea ulterioara la fond, retragerea si excluderea din acesta, dizolvarea si lichidarea fondului.
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
Art. 19. - Titlurile de participare securitizate incorporeaza fractiuni din dreptul de proprietate indiviza asupra portofoliului de creante achizitionat de fond.
Art. 20. - Constituirea unei societati de securitizare se realizeaza conform prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare. Inregistrarea societatii de securitizare la oficiul registrului comertului se face numai dupa autorizarea prealabila a acesteia de catre C.N.V.M., in conformitate cu art. 16.
CAPITOLUL IV Administrarea vehiculelor investitionale
Art. 21. - (1) Administrarea fondurilor si societatilor de securitizare se realizeaza de catre persoane juridice constituite sub forma societatii comerciale pe actiuni. Inregistrarea la oficiul registrului comertului a unei societati avand ca obiect de activitate administrarea de vehicule investitionale se face numai cu autorizarea prealabila a acesteia de catre C.N.V.M.
(2) O societate comerciala se autorizeaza de catre C.N.V.M. pentru administrarea de vehicule investitionale daca indeplineste cumulativ cel putin urmatoarele conditii:
a) capitalul social subscris si varsat reprezinta echivalentul in lei al sumei de 125.000 euro;
b) are ca obiect de activitate exclusiv administrarea de vehicule investitionale;
c) cel putin 2 actionari semnificativi sunt institutii financiare si/sau de credit in intelesul Legii nr. 58/1998 privind activitatea bancara, republicata;
d) are un consiliu de administratie format din minimum 3 persoane; membrii consiliului de administratie trebuie sa aiba o buna reputatie profesionala si morala, iar majoritatea acestora trebuie sa intruneasca cerintele de experienta in domeniul financiar-bancar, stabilite de C.N.V.M.
(3) Documentatia si procedura de autorizare a societatilor de administrare a vehiculelor investitionale se stabilesc prin norme ale C.N.V.M.
(4) Orice modificare a conditiilor care au stat la baza emiterii autorizatiei trebuie notificata C.N.V.M. in termen de 5 zile de la adoptarea hotararii organului statutar competent.
(5) In cazul in care constata ca modificarile operate contravin normelor legale in vigoare, iar societatea nu remediaza aceasta situatie in termenul acordat in acest scop, C.N.V.M. poate modifica, suspenda ori revoca autorizatia, dupa caz, cu luarea masurilor corespunzatoare pentru protectia investitorilor.
(6) C.N.V.M. tine un registru special de evidenta a societatilor de administrare de vehicule investitionale. Registrul special de evidenta are caracter public.
(7) Societatile prevazute la alin. (1) sunt obligate sa inscrie, in toate actele, documentele si corespondenta lor, numarul de inregistrare din registrul special prevazut la alin. (6).
Art. 22. - (1) Activitatea de administrare a vehiculelor investitionale include:
a) infiintarea vehiculului investitional;
b) asigurarea serviciilor de secretariat si a altor servicii administrative;
c) achizitionarea de creante pe seama si in numele vehiculului investitional, organizarea si documentarea emisiunii de instrumente securitizate;
d) efectuarea sau, dupa caz, urmarirea efectuarii formalitatilor de publicitate privind drepturile investitorilor asupra portofoliului de creante, in conformitate cu prevederile prospectului de emisiune;
e) tinerea registrului detinatorilor de instrumente financiare securitizate;
f) efectuarea raportarilor curente si periodice catre C.N.V.M. si catre agent;
g) reprezentarea vehiculului investitional in raporturile cu tertii;
h) structurarea portofoliilor de creante;
i) alte activitati autorizate de catre C.N.V.M.
(2) Activitatile prevazute la alin. (1) lit. c) si f) sunt obligatorii.
(3) Administratorul vehiculelor investitionale poate angaja, in numele vehiculului investitional, societati de consultanta ori de servicii de investitii financiare, dar nu poate subcontracta sau delega unui tert nici una dintre responsabilitatile asumate in baza contractului de administrare incheiat cu vehiculul investitional decat cu acordul prealabil al C.N.V.M.
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
CAPITOLUL V Servicii de management de portofoliu
Art. 23. - (1) Pentru a presta servicii de management de portofoliu, o entitate trebuie sa fie institutie de credit sau institutie financiara, in intelesul Legii nr. 58/1998, republicata.
(2) Documentatia si procedura de autorizare a societatilor de management de portofoliu se stabilesc prin norme ale Bancii Nationale a Romaniei pentru institutiile de credit, respectiv prin norme ale C.N.V.M. pentru institutiile financiare care opereaza pe piata de capital.
(3) Cedentul unui portofoliu de creante poate sa efectueze in continuare managementul acestuia.
Art. 24. - Pentru managementul unui portofoliu de creante emitentul, prin administratorul care il reprezinta in raporturile cu tertii, poate angaja serviciile uneia sau mai multor societati de management de portofoliu, conform prevederilor prospectului de emisiune.
Art. 25. - Societatea de management de portofoliu raspunde fata de vehiculul investitional, precum si fata de detinatorii de instrumente financiare emise in conformitate cu prevederile prezentei legi, pentru orice pierdere suferita de acestia, ca urmare a neindeplinirii, a indeplinirii cu intarziere ori necorespunzatoare a obligatiilor ce ii revin.
Art. 26. - (1) Rezilierea contractului cu societatea de management de portofoliu indicata in prospect si angajarea unei alte entitati pentru managementul portofoliului se pot face numai pe baza unei hotarari luate cu votul detinatorilor de instrumente financiare securitizate, care reprezinta 25% din valoarea emisiunii garantate cu portofoliul respectiv, si cu notificarea Bancii Nationale a Romaniei sau, dupa caz, si a C.N.V.M.
(2) Administratorul vehiculului investitional raspunde solidar cu societatea de management de portofoliu, angajata cu nerespectarea conditiei prevazute la alin. (1), pentru orice pierdere suferita de catre detinatorii de instrumente financiare securitizate, ca urmare a neindeplinirii sau a indeplinirii necorespunzatoare ori cu intarziere a obligatiilor ce ii revin.
Art. 27. - In cazul in care societatea de management de portofoliu este cedentul sau o persoana afiliata cedentului, contractul aferent inceteaza de drept la data notificarii de catre administratorul emitentului a incalcarii obligatiilor asumate.
Art. 28. - (1) Serviciile de management de portofoliu includ:
a) realizarea creantelor din portofoliu, inclusiv notificarea debitorilor cedati, calcularea eventualelor dobanzi, penalitati de intarziere, comisioane si a altor sume datorate de catre acestia si colectarea sumelor achitate;
b) custodia inscrisurilor constatatoare de creanta;
c) monitorizarea indeplinirii obligatiilor debitorilor cedati si restructurarea creantelor; activitatea de restructurare a creantelor se face in baza unui mandat special, acordat in acest sens de catre emitent;
d) declararea creantelor din portofoliu ca fiind exigibile anticipat si executarea silita a acestora, in conditiile prevazute in contract;
e) reinnoirea ori radierea inscrierilor privind drepturile reale constituite pentru garantarea creantelor din portofoliu;
f) plata din sumele colectate in urma realizarii creantelor din portofoliu a sumelor datorate de vehiculul investitional catre detinatorii instrumentelor financiare securitizate, emise in baza portofoliului respectiv.
(2) In indeplinirea serviciilor prevazute la alin. (1), societatea de management de portofoliu actioneaza in nume propriu, dar pe seama societatii de securitizare, respectiv a detinatorilor de titluri de participare securitizate.
Art. 29. - Sumele colectate se evidentiaza si se administreaza distinct pentru fiecare emitent si portofoliu in parte, in conturi separate de cele ale societatii de management de portofoliu.
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
Art. 30. - (1) Societatea de management de portofoliu tine, pentru fiecare emisiune de instrumente financiare securitizate in parte, un registru de evidenta interna care contine in mod obligatoriu urmatoarele informatii cu privire la fiecare creanta din portofoliu:
a) date de identificare a actului juridic, din care izvoraste creanta, cu specificarea categoriei din care face parte;
b) date de identificare a debitorilor cedati;
c) date de identificare a garantiilor constituite pentru asigurarea satisfacerii creantelor din portofoliu;
d) valoarea creantei si valoarea nominala, precum si valoarea de referinta a garantiei, in cazul garantiilor personale, calculata la data incheierii contractului de garantie.
(2) Registrul de evidenta interna se completeaza de catre societatea de management de portofoliu. Lunar, societatea de management de portofoliu are obligatia de a transmite administratorului vehiculului investitional o copie a registrului de evidenta interna, semnata pe fiecare pagina de reprezentantul legal al acesteia, precum si o informare scrisa cu privire la structura portofoliului de creante, suma obligatiilor patrimoniale ale emitentului fata de detinatorii de instrumente financiare securitizate din emisiunea respectiva, valoarea creantelor din portofoliul administrat, valoarea nominala si, dupa caz, valoarea de referinta a garantiilor constituite pentru asigurarea satisfacerii acestora, conform alin. (1) lit. d).
(3) Agentul are dreptul de a solicita lunar o copie a registrului de evidenta interna, semnata pe fiecare pagina de reprezentantul legal al societatii de management de portofoliu, si de a consulta documentatia sintetica pe baza careia s-au determinat valorile mentionate la alin. (1) lit. d).
(4) Investitorii care nu si-au desemnat un agent au dreptul de a solicita lunar si de a obtine o copie a registrului de evidenta interna.
(5) In legatura cu indeplinirea atributiilor prevazute in prezenta lege, societatii de management de portofoliu i se aplica in mod corespunzator prevederile art. 49-53 din Legea nr. 58/1998 sau, dupa caz, ale titlului VII "Abuzul pe piata" din Legea nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare.
(6) Administratorul vehiculului investitional transmite rapoarte lunare C.N.V.M. si agentului, pe baza informatiilor primite de la societatea de management de portofoliu, potrivit alin. (2).
Art. 31. - In cazul incetarii contractului de management de portofoliu, administratorul vehiculului investitional are obligatia ca, pana la luarea unei decizii pentru angajarea unei alte societati de management de portofoliu, potrivit art. 26 alin. (1), sa asigure administrarea temporara a portofoliului de catre o societate abilitata sa presteze astfel de servicii, in conformitate cu prevederile art. 23. Societatea de management de portofoliu al carei mandat a incetat raspunde fata de detinatorii de instrumente financiare securitizate si fata de emitent pentru toate daunele cauzate ca urmare a omisiunii de a colabora pentru predarea-preluarea administrarii portofoliului.
CAPITOLUL VI Emisiunea de instrumente financiare securitizate
Art. 32. - (1) Emisiunea de instrumente financiare securitizate se realizeaza prin oferta publica, in baza unui prospect aprobat de catre C.N.V.M. si in conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare.
(2) Oferta publica de instrumente financiare securitizate se realizeaza cu respectarea prevederilor prezentei legi, ale Legii nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare, si ale normelor emise in aplicarea acestora.
(3) Tranzactionarea instrumentelor financiare securitizate se efectueaza pe piete reglementate sau in cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare.
Art. 33. - Emisiunile de instrumente financiare securitizate pot fi ordinare ori structurate in mai multe clase, in raport cu drepturile pe care le confera investitorilor cu privire la:
a) dobanda;
b) scadenta;
c) ordinea efectuarii platilor;
d) vot;
e) alte aspecte stabilite prin prospect.
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
Art. 34. - Continutul minim al prospectului de emisiune include, pe langa informatiile prevazute in legislatia pietei de capital, urmatoarele categorii de informatii:
a) date privind emitentul si principalele prevederi ale actului constitutiv sau ale contractului de societate civila;
b) date privind cedentul si principalele prevederi ale contractului de cesiune de creante;
c) date privind administratorul emitentului si principalele prevederi ale contractului de administrare;
d) date privind societatea de management de portofoliu si principalele prevederi ale contractului de management al portofoliului;
e) date privind agentul si o descriere a drepturilor privind remunerarea acestuia;
f) date privind auditorul financiar;
g) caracteristicile emisiunii: valoarea totala a emisiunii si numarul de instrumente financiare securitizate ce urmeaza a fi emise, valoarea nominala si pretul de emisiune, pretul de achizitie a creantelor din portofoliu, sumele ce urmeaza a fi incasate de catre vehiculul investitional in temeiul acestora, perioada de derulare a ofertei publice, scadenta, dobanda (daca este cazul), metoda de calculare a cuantumului dobanzii (daca este cazul) si intervale de plata, programul de rambursare a instrumentelor financiare securitizate, optiunea de rascumparare, modalitatea de plata si de alocare a instrumentelor financiare securitizate in situatia de suprasubscriere, costurile tranzactiei, contravaloarea serviciilor de management de portofoliu si a oricaror servicii specializate prestate in legatura cu respectiva emisiune, precum si cheltuielile suportate de vehiculul investitional reprezentand costuri pentru infiintare si obligatii curente de plata; in cazul emisiunilor structurate, informatiile privind aspectele prevazute la art. 33 se prezinta distinct pentru fiecare clasa de instrumente financiare securitizate din emisiunea respectiva;
h) informatii privind respectarea conditiilor prevazute la art. 4 alin. (2);
i) caracteristicile portofoliului de creante cu care se garanteaza emisiunea, inclusiv valoarea acestuia, valoarea nominala si, dupa caz, valoarea de referinta a garantiilor constituite pentru satisfacerea creantelor, calculata la data incheierii contractului de garantie, si informatii privind scadenta, dobanda, metoda de calcul al cuantumului dobanzii si intervale de plata, conditii de plata anticipata a creantelor din portofoliu;
j) conditiile si tipul de instrumente financiare in care emitentul poate investi orice surplus rezultat dupa plata detinatorilor de instrumente financiare securitizate si a costurilor tranzactiei din sumele colectate de la debitorii cedati.
Art. 35. - (1) Valoarea totala a creantelor incluse in portofoliul afectat unei emisiuni la data inchiderii perioadei de subscriere trebuie sa fie cel putin egala cu suma totala principala a obligatiilor emitentului fata de detinatorii de instrumente financiare securitizate din emisiunea respectiva.
(2) Prin prospect, emitentul isi poate asuma obligatia suplimentarii portofoliului de creante, in cazul in care valoarea totala a creantelor incluse in portofoliu scade in perioada de derulare a emisiunii sub limita prevazuta la alin. (1), daca prin prospect nu se prevede o limita mai ridicata.
(3) In scopul cresterii valorii portofoliului sau pentru a compensa reducerea valorica a creantelor din portofoliu, emitentul poate include in portofoliu creante proprii, garantii constituite asupra fondurilor banesti, instrumente financiare platibile la cerere sau tranzactionabile pe piata de capital.
Art. 36. - Rezultatele ofertei publice se transmit C.N.V.M. si institutiilor pietei, dupa caz, in conformitate cu reglementarile C.N.V.M.
CAPITOLUL VII Drepturile detinatorilor de instrumente financiare securitizate
Art. 37. - Interesele colective ale detinatorilor de instrumente financiare securitizate din aceeasi emisiune pot fi reprezentate de un agent. Prevederile legii privind obligatiunile ipotecare, inclusiv in ceea ce priveste numirea si revocarea agentului, drepturile, obligatiile si atributiile acestuia, precum si raspunderea ce ii revine fata de investitori, se aplica in mod corespunzator.
Art. 38. - (1) Fiecare emisiune de instrumente financiare securitizate este garantata cu portofoliul de creante, descris in registrul de evidenta interna. In baza drepturilor constituite in favoarea lor, investitorii dobandesc posibilitatea de a-si satisface creantele rezultand din detinerea de instrumente financiare securitizate prin valorificarea portofoliului, cu prioritate in raport cu orice creditor, indiferent de natura creantei acestuia sau de dreptul real constituit in favoarea acestuia asupra portofoliului sau asupra oricarei componente a portofoliului, daca dreptul real nu a fost inscris la arhiva, anterior inscrierii drepturilor detinatorilor de instrumente financiare securitizate.
(2) Prevederile art. 8 si 9 privind formalitatile de publicitate se aplica in mod corespunzator la constituirea garantiei asupra portofoliului de creante in favoarea investitorilor.
(3) Constituirea in garantie a creantelor din portofoliu in favoarea detinatorilor de instrumente financiare securitizate se notifica debitorului cedat de catre societatea de management de portofoliu, cel mai tarziu in termen de 7 zile de la data constituirii garantiei asupra portofoliului.
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
Art. 39. - (1) Detinatorii de titluri de participare la fondul de securitizare sunt de drept membri ai fondului de securitizare emitent. Membrii fondului de securitizare se intrunesc in adunari.
(2) Adunarea membrilor fondului de securitizare are competentele si ia decizii in conditiile prevazute in contractul de societate civila. Hotararile adunarii se publica in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, precum si intr-un ziar de circulatie nationala.
Art. 40. - (1) Dispozitiile legale privind adunarile generale ale detinatorilor de obligatiuni ipotecare se aplica in mod corespunzator organizarii procesului decizional al adunarii generale a detinatorilor de obligatiuni securitizate din emisiuni ordinare.
(2) In cazul emisiunilor structurate in mai multe clase, drepturile detinatorilor de obligatiuni din fiecare clasa in cadrul procesului decizional se stabilesc prin prospect.
CAPITOLUL VIII Prevederi speciale privind falimentul societatilor de securitizare
Art. 41. - (1) Dispozitiile sectiunii a 6-a "Reorganizarea" a cap. III din Legea nr. 64/1995, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, nu sunt aplicabile societatilor de securitizare.
(2) Dispozitiile prevazute in legea privind obligatiunile ipotecare se aplica in mod corespunzator.
Art. 42. - Prin derogare in la dispozitiile Legii nr. 64/1995, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, in cazul in care impotriva emitentului este deschisa o procedura de faliment, adunarea generala a detinatorilor de obligatiuni securitizate va putea decide, cu votul detinatorilor de instrumente financiare securitizate reprezentand 75% din valoarea tuturor emisiunilor, pentru una dintre urmatoarele modalitati de satisfacere a creantelor: vanzarea portofoliilor direct, prin licitatie publica sau prin alta modalitate prevazuta de lege; adjudecarea portofoliului in contul creantelor pe care le au fata de averea debitorului, fara obligatia efectuarii formalitatilor fata de terti, cu plata sumelor reprezentand remuneratia agentului si a administratorului de portofoliu ori costul lichidarii.
CAPITOLUL IX Prevederi speciale privind executarea silita
Art. 43. - (1) Executarea silita asupra unui portofoliu afectat unei emisiuni in integralitatea sa, ca universalitate, poate fi pornita doar de catre detinatorii de obligatiuni securitizate din emisiunea garantata cu portofoliul respectiv.
(2) Distribuirea sumelor rezultate din executare se va face potrivit urmatoarei ordini de preferinta:
a) creantele reprezentand cheltuieli de orice fel facute cu urmarirea si managementul portofoliului supus executarii, inclusiv remuneratia agentului;
b) creantele rezultand din detinerea instrumentelor financiare din emisiunea garantata cu portofoliul supus executarii;
c) alte categorii de creditori, in ordinea stabilita de lege.
CAPITOLUL I Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, in vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
CAPITOLUL X Contraventii si sanctiuni
Art. 44. - (1) Constituie contraventii urmatoarele fapte:
a) incalcarea conditiilor prevazute in autorizatie in cazul oricaror activitati si operatiuni pentru care prezenta lege impune autorizarea;
b) nerespectarea de catre vehiculul investitional a prevederilor art. 14;
c) tinerea incorecta de catre societatile de management de portofoliu a registrului de evidenta interna.
(2) Contraventiile prevazute la alin. (1) se sanctioneaza cu:
a) amenda cuprinsa intre 10 mii lei si 50 mii lei;
b) urmatoarele sanctiuni complementare: retragerea autorizatiei si/sau interzicerea, temporara sau definitiva, pentru persoane fizice ori juridice, a ocuparii unor functii ori a desfasurarii unor activitati si servicii prevazute de prezenta lege.
(3) Savarsirea faptelor prevazute la alin. (1) lit. a) si c) se constata si se sanctioneaza de catre organele abilitate si cu respectarea dispozitiilor procedurale prevazute in Legea nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare, respectiv de catre persoanele imputernicite in acest scop de catre Banca Nationala a Romaniei, in conformitate cu prevederile Legii nr. 58/1998, republicata.
(4) Savarsirea faptei prevazute la alin. (1) lit. b) se constata si se sanctioneaza cu respectarea dispozitiilor procedurale prevazute in Legea nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare.
(5) Prevederile referitoare la contraventii se completeaza cu dispozitiile Ordonantei Guvernului nr. 2/2001 privind regimul juridic al contraventiilor, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 180/2002, cu modificarile si completarile ulterioare, in masura in care acestea nu contravin prezentului capitol.
(6) Prin exceptie de la prevederile alin. (5), procedura de stabilire si constatare a contraventiilor, precum si de aplicare a sanctiunilor de catre C.N.V.M. deroga de la dispozitiile Ordonantei Guvernului nr. 2/2001 privind regimul juridic al contraventiilor, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 180/2002, cu modificarile si completarile ulterioare.
CAPITOLUL XI Dispozitii finale
Art. 45. - Denumirea "fond de securitizare" sau "societate de securitizare" va fi folosita exclusiv pentru a denumi tipurile de vehicule investitionale reglementate de prezenta lege.
Art. 46. - Prevederile art. 167 din Legea nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, nu se aplica obligatiunilor securitizate emise in temeiul prezentei legi.
Art. 47. - In functie de competentele de autorizare si supraveghere, Banca Nationala a Romaniei si C.N.V.M. vor emite normele si regulamentele prevazute in prezenta lege in termen de 3 luni de la data intrarii in vigoare a acesteia.
Art. 48. - Prezenta lege intra in vigoare la 30 de zile de la data publicarii ei in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I.
Aceasta lege a fost adoptata de Parlamentul Romaniei, cu respectarea prevederilor art. 75 si ale art. 76 alin. (2) din Constitutia Romaniei, republicata.
Legea 99/1999 Modificarea si completarea Ordonantei Guvernului nr.51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing
ART. 4
Ordonanta Guvernului nr.51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing, publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr.224 din 30 august 1997, aprobata si modificata prin Legea nr. 90/1998, se modifica si se completeaza dupa cum urmeaza:
1. Articolul 1 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 1. - (1) Prezenta ordonanta se aplica operatiunilor de leasing prin care o parte, denumita locator/finantator, transmite pentru o perioada determinata dreptul de folosinta asupra unui bun al carui proprietar este celeilalte parti, denumita utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei plati periodice, denumita rata de leasing, iar la sfarsitul perioadei de leasing, locatorul/finantatorul se obliga sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului de a cumpara bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a inceta raporturile contractuale. Utilizatorul poate opta pentru cumpararea bunului inainte de sfarsitul perioadei de leasing, daca partile convin astfel si daca utilizatorul achita toate obligatiile asumate prin contract.
(2) Operatiunile de leasing pot avea ca obiect bunuri imobile, precum si bunuri mobile de folosinta indelungata, aflate in circuitul civil, cu exceptia inregistrarilor pe banda audio si video, a pieselor de teatru, manuscriselor, brevetelor si a drepturilor de autor."
2. Dupa articolul 1 se introduc articolele 1.1 si 1.2 cu urmatorul cuprins:
"Art. 1.1. - In intelesul prezentei ordonante, termenii si expresiile de mai jos au urmatoarele semnificatii: a) valoare de intrare reprezinta valoarea la care a fost achizitionat bunul de catre finantator, respectiv costul de achizitie;
b) valoare totala reprezinta valoarea totala a ratelor de leasing la care se adauga valoarea reziduala;
c) valoare reziduala reprezinta valoarea la care, la expirarea contractului de leasing, se face transferul dreptului de proprietate asupra bunului catre utilizator;
d) rata de leasing reprezinta:
- in cazul leasingului financiar, cota-parte din valoarea de intrare a bunului si a dobanzii de leasing. Dobanda de leasing reprezinta rata medie a dobanzii bancare pe piata romaneasca;
- in cazul leasingului operational, cota de amortizare calculata in conformitate cu actele normative in vigoare si un beneficiu stabilit de catre partile contractante;
e) leasing financiar este operatiunea de leasing care indeplineste una sau mai multe dintre urmatoarele conditii:
1. riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului din momentul incheierii contractului de leasing;
2. partile au prevazut expres ca la expirarea contractului de leasing se transfera utilizatorului dreptul de proprietate asupra bunului;
3. perioada de folosire a bunului in sistem de leasing acopera cel putin 75% din durata normata de utilizare a bunului, chiar daca, in final, dreptul de proprietate nu este transferat;
f) leasing operational este operatiunea de leasing care nu indeplineste nici una dintre conditiile prevazute la lit. e).
ART. 1.2. - (1) In cadrul unei operatiuni de leasing poate avea calitatea de finantator o societate de leasing, persoana juridica romana sau straina.
(2) Calitatea de utilizator o poate avea orice persoana fizica sau juridica, romana sau straina."
3. Articolul 3 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 3. - In cadrul operatiunilor de leasing utilizatorul are dreptul de a-si alege, cu acordul societatii de leasing, furnizorul, precum si societatea care va asigura bunul."
4. Dupa articolul 3 se introduce capitolul I.1 "Contractul de leasing", cu articolele 3.1-3.3, cu urmatorul cuprins:
"CAPITOLUL I.1 Contractul de leasing
ART. 3.1. - (1) Contractul de leasing trebuie sa cuprinda minimum urmatoarele elemente:
a) partile in contractul de leasing:
- locatorul/finantatorul;
- utilizatorul;
b) descrierea exacta a bunului care face obiectul contractului de leasing;
c) valoarea totala a contractului de leasing;
d) valoarea ratelor de leasing si termenul de plata a acestora;
e) perioada de utilizare in sistem de leasing a bunului;
f) clauza privind obligatia asigurarii bunului.
(2) Contractul de leasing financiar trebuie sa cuprinda, pe langa elementele prevazute la alin. (1), urmatoarele:
a) valoarea initiala a bunului;
b) clauza privind dreptul de optiune al utilizatorului cu privire la cumpararea bunului si la conditiile in care acesta poate fi exercitat.
(3) Partile pot conveni si alte clauze.
ART. 3.2. - Contractul de leasing nu se poate incheia pe un termen mai mic de un an.
ART. 3.3. - Contractele de leasing constituie titlu executoriu, daca utilizatorul nu preda bunul in urmatoarele situatii:
- la sfarsitul perioadei de leasing, daca utilizatorul nu a formulat optiunea cumpararii bunului sau a prelungirii contractului;
- in cazul rezilierii contractului din vina exclusiva a utilizatorului."
5. Articolul 4 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 4. - Locatorul/finantatorul se obliga:
a) sa respecte dreptul utilizatorului de a alege furnizorul potrivit necesitatilor;
b) sa incheie contract de vanzare-cumparare cu furnizorul desemnat de utilizator, in conditiile expres formulate de catre acesta;
c) sa incheie contract de leasing cu utilizatorul si sa transmita acestuia, in temeiul contractului de leasing, toate drepturile derivand din contractul de vanzare-cumparare, cu exceptia dreptului de dispozitie;
d) sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului, care consta in posibilitatea de a opta pentru prelungirea contractului sau pentru achizitionarea ori restituirea bunului;
e) sa ii garanteze utilizatorului folosinta linistita a bunului, in conditiile in care acesta a respectat toate clauzele contractuale;
f) sa asigure, printr-o societate de asigurare, bunurile oferite in leasing."
6. Articolul 5 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 5. - Utilizatorul se obliga:
a) sa efectueze receptia si sa primeasca bunul la termenul stipulat in contractul de leasing;
b) sa exploateze bunul conform instructiunilor elaborate de catre furnizor si sa asigure instruirea personalului desemnat sa il exploateze;
c) sa nu greveze de sarcini bunul care face obiectul contractului de leasing fara acordul finantatorului;
d) sa efectueze platile cu titlu de rata de leasing in cuantumul valoric stabilit si la termenele prevazute in contractul de leasing;
e) sa suporte cheltuielile de intretinere si alte cheltuieli care decurg din contractul de leasing;
f) sa isi asume pentru intreaga perioada a contractului, in lipsa unei stipulatii contrare, totalitatea obligatiilor care decurg din folosirea bunului direct sau prin prepusii sai, inclusiv riscul pierderii, distrugerii sau avarierii bunului utilizat, din cauze fortuite, si continuitatea platilor cu titlu de rata de leasing pana la achitarea integrala a valorii contractului de leasing;
g) sa permita finantatorului verificarea periodica a starii si a modului de exploatare a bunului care face obiectul contractului de leasing;
h) sa il informeze pe finantator, in timp util, despre orice tulburare a dreptului de proprietate, venita din partea unui tert;
i) sa nu aduca modificari bunului fara acordul finantatorului;
j) sa restituie bunul in conformitate cu prevederile contractului de leasing."
7. Articolul 6 se abroga.
8. Articolul 7 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 7. - In temeiul contractului de leasing utilizatorul are urmatoarele drepturi:
a) de actiune directa asupra furnizorului, in cazul reclamatiilor privind livrarea, calitatea, asistenta tehnica, service-ul necesar in perioada de garantie si postgarantie;
b) de a exercita actiunile posesorii fata de terti."
9. Articolul 8 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 8. - (1) Drepturile reale ale finantatorului asupra bunului utilizat in baza unui contract de leasing sunt opozabile judecatorului-sindic, in situatia in care utilizatorul se afla in reorganizare judiciara si/sau faliment, in conformitate cu dispozitiile Legii nr. 64/1995, cu modificarile ulterioare.
(2) Daca utilizatorul se afla in dizolvare si/sau lichidare, dispozitiile alineatului precedent se aplica si lichidatorului numit potrivit Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata."
10. Articolul 9 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 9. - (1) In cazul in care utilizatorul refuza sa primeasca bunul la termenul stipulat in contractul de leasing sau daca se afla in stare de reorganizare judiciara si/sau faliment, societatea de leasing are dreptul de a rezilia unilateral contractul de leasing cu daune-interese.
(2) Finantatorul nu raspunde daca bunul care face obiectul contractului de leasing nu este livrat utilizatorului."
11. Articolul 10 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 10. - In cazul in care utilizatorul nu executa obligatia de plata a ratei de leasing timp de doua luni consecutive, finantatorul are dreptul de a rezilia contractul de leasing, iar utilizatorul este obligat sa restituie bunul, sa plateasca ratele scadente, cu daune-interese, daca in contract nu se prevede altfel."
12. Articolul 11 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 11. - Daca finantatorul nu respecta dreptul de optiune al utilizatorului, acesta datoreaza daune-interese in cuantum egal cu valoarea reziduala a bunului sau cu valoarea sa de circulatie, calculata la data expirarii contractului de leasing."
13. Articolul 12 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 12. - Daca in timpul derularii contractului de leasing finantatorul vinde bunul care face obiectul contractului unui alt finantator, noul finantator este legat de aceleasi obligatii contractuale ca si vanzatorul, care ramane garant al indeplinirii obligatiilor fata de utilizator."
14. Articolul 13 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 13. - Din momentul incheierii contractului de leasing si pana la expirarea acestuia si reintrarea in posesia bunului finantatorul este exonerat de orice raspundere fata de terti pentru prejudiciile provocate prin folosinta bunului de catre utilizator."
15. Articolul 14 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 14. - (1) Societatile de leasing, persoane juridice romane, se infiinteaza si functioneaza potrivit Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata.
(2) Societatile de leasing sunt societati comerciale care au in obiectul de activitate desfasurarea operatiunilor de leasing si un capital social minim, subscris si varsat integral la infiintare, de 500 milioane lei."
16. Literele a), b) si c) ale articolului 15 vor avea urmatorul cuprins:
"a) valoarea de intrare a bunurilor la momentul incheierii contractului de leasing;
b) suma totala a ratelor de leasing aferente contractului intr-un exercitiu financiar, inclusiv cuantumul lor indexat, daca partile au prevazut in contract actualizarea periodica a ratelor:
- pentru leasingul financiar rata de leasing va fi calculata tinandu-se seama de valoarea de intrare si de dobanda de leasing aferenta, esalonata pe perioada derularii contractului; achizitiile de mijloace fixe sunt tratate ca investitii, fiind supuse amortizarii in conformitate cu actele normative in vigoare;
- pentru leasingul operational rata de leasing va fi calculata tinandu-se seama de valoarea de intrare a bunului, de beneficiul stabilit de parti si de amortizarea unei parti din valoarea de intrare a acestuia; regimul de amortizare va fi stabilit de parti, de comun acord, in conformitate cu dispozitiile Legii nr. 15/1994 privind amortizarea capitalului imobilizat in active corporale si necorporale, cu modificarile ulterioare;
c) calculul si evidentierea amortizarii bunului ce face obiectul contractului se vor efectua, in cazul leasingului operational, de catre finantator, iar in cazul leasingului financiar, de catre utilizator."
17. Alineatul (2) al articolului 16 va avea urmatorul cuprins:
"(2) In cazul in care intervin schimbari in ceea ce priveste sediul utilizatorului sau al finantatorului ori schimbari cu privire la situatia juridica a bunului, finantatorul si utlizatorul trebuie sa procedeze la rectificare in Cartea funciara si la oficiul registrului comertului."
18. Alineatul (3) al articolului 16 se abroga.
19. Articolul 24 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 24. - Societatile de leasing care perfecteaza un contract de leasing avand ca obiect utilizarea unei constructii sau realizarea si utilizarea unei constructii pot dobandi:
a) dreptul de folosinta sau de achizitie a terenului pe care se efectueaza lucrarea de catre antreprenor;
b) dreptul irevocabil de achizitie a constructiei la expirarea contractului de leasing."
20. Dupa articolul 24 se introduc articolele 24.1 si 24.2 cu urmatorul cuprins:
"Art. 24.1. - Veniturile obtinute de nerezidenti sub forma de dobanda sau de redeventa (rata de leasing) stabilita de catre partile contractante, in cazul contractelor de leasing financiar sau operational, se impun in Romania, prin retinere la sursa, potrivit prevederilor conventiilor de evitare a dublei impuneri sau ale legislatiei interne, dupa caz. In cazul contractelor de leasing operational incheiate cu persoane nerezidente, redeventa inseamna beneficiul stabilit de parti sau toata cota de leasing (rata de leasing), daca prin contract nu se identifica partea de beneficiu.
ART. 24.2. - Cheltuielile de asigurare a bunului care face obiectul unui contract de leasing sunt deductibile fiscal de catre partea obligata prin contract sa plateasca primele de asigurare."
21. Articolul 25 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 25. - (1) Bunurile mobile care sunt introduse in tara de catre utilizatori, persoane fizice sau juridice romane, in baza unor contracte de leasing incheiate cu societati de leasing, persoane juridice straine, se incadreaza in regimul vamal de admitere temporara, pe toata durata contractului de leasing, cu exonerarea totala de la obligatia de plata a sumelor aferente drepturilor de import, inclusiv a garantiilor vamale.
(2) Bunurile mobile care sunt introduse in tara de societatile de leasing, persoane juridice romane, in baza unor contracte de leasing incheiate cu utilizatori, persoane fizice sau juridice romane, se incadreaza in regimul vamal de import, cu exceptarea de la plata a sumelor aferente tuturor drepturilor de import.
(3) In cazul in care utilizatorul, din vina societatii de leasing sau a furnizorului, nu si-a exercitat dreptul de optiune prevazut in contract, privind prelungirea termenului de leasing sau achizitia bunului, iar bunul nu a fost restituit, utilizatorul este obligat sa plateasca taxele vamale la valoarea reziduala a bunului, care nu poate fi mai mica de 20% din valoarea de intrare a bunului.
(4) In cazul achizitionarii bunurilor introduse in tara in conditiile alin. (1) si (2), utilizatorul este obligat sa achite taxa vamala calculata la valoarea reziduala a bunului din momentul incheierii contractului de vanzare-cumparare, care nu poate fi mai mica de 20% din valoarea de intrare a bunului.
(5) Termenul in cadrul caruia bunurile urmeaza sa fie restituite sau sa primeasca o noua destinatie vamala este cel convenit intre parti prin contractul de leasing, dar nu poate fi mai mare de 7 ani de la data introducerii in tara a bunului.
(6) Subansamblurile si componentele introduse in tara de societatile de leasing in scopul producerii de bunuri care vor face obiectul unor contracte de leasing sunt exceptate de la plata taxelor vamale si a taxei pe valoarea adaugata."
ART. 5
1. Contractele incheiate anterior intrarii in vigoare a prezentei legi isi pastreaza valabilitatea.
2. In termen de 12 luni de la publicarea prezentei legi in Monitorul Oficial al Romaniei societatile de leasing au obligatia de a-si majora capitalul social, astfel incat sa aiba un capital minim subscris si varsat de minimum 500 milioane lei.
3. In cazul nerespectarii dispozitiilor prevazute la alin. 2 societatea de leasing responsabila nu va mai avea dreptul sa efectueze operatiuni de leasing.
ART. 6
Ministerul Finantelor va elabora norme metodologice privind contabilitatea operatiunilor de leasing in termen de 30 de zile de la publicarea prezentei legi in Monitorul Oficial al Romaniei.
ART. 7
Ordonanta Guvernului nr.51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing, cu modificarile ulterioare si cu cele aduse prin prezentul titlu, va fi republicata in Monitorul Oficial al Romaniei, dandu-se textelor o noua numerotare. Creditportal va prezinta reglementari juridice de interes general, cu mentiunea ca informatiile prezentate in aceasta sectiune au un caracter pur informativ, existand posibilitatea de a fi intervenit modificari ulterioare, nesurprinse aici. Pentru reglementari juridice la zi va rugam sa accesati site-urile de specialitate indicate in aceasta rubrica.
Ordonanta nr. 9/2000 privind nivelul dobanzii legale pentru obligatii banesti
Ordonanta nr. 9/2000 privind nivelul dobanzii legale pentru obligatii banesti, varianta actualizata la data de 18.06.2002.
Art. 1. - Partile sunt libere sa stabileasca, in conventii, rata dobanzii pentru intarzierea la plata unei obligatii banesti.*
___________
*Articolul a fost modificat prin articolul unic, pct. 1 din Legea nr. 356/2002.
Art. 2. - In cazul in care, potrivit dispozitiilor legale sau prevederilor contractuale, obligatia este purtatoare de dobanzi fara sa se arate rata dobanzii, se va plati dobanda legala.
Art. 3. - Dobanda legala se stabileste, in materie comerciala, la nivelul dobanzii de referinta a Bancii Nationale a Romaniei.
Potrivit art. 7 din Codul comercial, sunt comercianti cei care fac fapte de comert, avand comertul ca o profesiune obisnuita, si societatile comerciale.
In toate celelalte cazuri dobanda legala se stabileste la nivelul dobanzii de referinta a Bancii Nationale a Romaniei, diminuat cu 20%.
Nivelul dobanzii de referinta a Bancii Nationale a Romaniei, in functie de care se stabileste dobanda legala, este cel din prima zi lucratoare a anului, pentru dobanda legala cuvenita pe semestrul I al anului in curs, si cel din prima zi lucratoare a lunii iulie, pentru dobanda legala cuvenita pe semestrul II al anului in curs.
Dobanda de referinta a Bancii Nationale a Romaniei se calculeaza ca medie, ponderata cu volumul tranzactiilor, intre dobanda la depozitele atrase de Banca Nationala a Romaniei si vanzarile reversibile de titluri de stat efectuate de aceasta in luna anterioara celei pentru care se face anuntul.
Nivelul dobanzii de referinta a Bancii Nationale a Romaniei va fi publicat in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, prin grija Bancii Nationale a Romaniei.*
___________
*Articolul a fost modificat prin articolul unic, pct. 2 din Legea nr. 356/2002.
Art. 4. - In relatiile de comert exterior sau in alte relatii economice internationale, atunci cand legea romana este aplicabila si cand s-a stipulat plata in moneda straina, dobanda legala este de 6% pe an.
Art. 5. - In raporturile civile dobanda nu poate depasi dobanda legala cu mai mult de 50% pe an.
Dobanda trebuie sa fie stabilita prin act scris. In lipsa acestuia se datoreaza numai dobanda legala.
Art. 6. - Prin dobanda se intelege nu numai sumele socotite in bani cu acest titlu, dar si alte prestatii sub orice titlu sau denumire, la care debitorul se obliga drept echivalent al folosintei capitalului.
Art. 7. - Plata anticipata a dobanzilor se poate efectua pe cel mult 6 luni. Dobanda astfel incasata ramane bine dobandita creditorului, indiferent de variatiile ulterioare.
Art. 8. - Dobanda se va calcula numai asupra cuantumului sumei imprumutate.
Cu toate acestea, dobanzile se pot capitaliza si pot produce dobanzi in temeiul unei conventii speciale incheiate in acest sens, dupa scadenta lor, dar numai pentru dobanzi datorate pe cel putin un an.
Dispozitiile alin. 1 si 2 nu se aplica contractului de cont curent, precum si atunci cand prin lege s-ar dispune altfel.
Art. 9. - In raporturile civile obligatia de a plati o dobanda mai mare decat cea stabilita in conditiile prezentei ordonante este nula de drept.
Art. 10. - Dobanzile percepute sau platite de Banca Nationala a Romaniei, de banci, de Casa de Economii si Consemnatiuni C.E.C. - S.A., de organizatiile cooperatiste de credit si de Ministerul Finantelor Publice, precum si modul de calcul al acestora se stabilesc prin reglementari specifice.*
Dispozitiile prezentei ordonante nu sunt aplicabile nivelului dobanzii stabilite prin hotarari ale colegiilor jurisdictionale ale Curtii de Conturi, potrivit Legii nr. 94/1992 privind organizarea si functionarea Curtii de Conturi, cu modificarile ulterioare.
___________
*Alineatul 1 a fost modificat prin articolul unic, pct. 3 din Legea nr. 356/2002.
Art. 11. - Abrogat*
___________
*Articolul a fost abrogat prin articolul unic, pct. 4 din Legea nr. 356/2002.
Lege nr. 31 din 01/03/2006 Publicat in Monitorul Oficial, Partea I nr. 225 din 13/03/2006 privind securitizarea creantelor
CAPITOLUL I
Dispozitii generale
Art. 1. - Prezenta lege are drept scop stabilirea principiilor si a cadrului general pentru utilizarea creantelor, în vederea obtinerii de finantare prin intermediul securitizarii, precum si reglementarea drepturilor si obligatiilor partilor la o operatiune de securitizare.
Art. 2. - (1) Securitizarea este o operatiune financiara de valorificare a creantelor de catre un vehicul investitional care le achizitioneaza, le grupeaza si le afecteaza garantarii unei emisiuni de valori mobiliare.
(2) Pot face obiectul securitizarii, conform prevederilor prezentei legi, creante izvorâte din:
a) contracte de credit, inclusiv contracte de credit ipotecar, contracte de credit pentru achizitia de autoturisme, contracte pentru emiterea de carduri de credit;
b) contracte de leasing;
c) contracte de vânzare-cumparare cu plata pretului la termen, inclusiv contracte de vânzare-cumparare cu plata în rate;
d) instrumente financiare de tip participativ sau obligatar, emise potrivit prevederilor prezentei legi;
e) orice titlu de creanta, altele decât cele specificate la lit. a)-d), cu conditia ca drepturile pe care le confera sa poata face obiectul unei cesiuni.
Art. 3. - În sensul prezentei legi, termenii si expresiile de mai jos au urmatoarele semnificatii:
1. agent - persoana juridica sau organizatia fara personalitate juridica numita si autorizata, în conditiile cap. VII din prezenta lege, sa reprezinte interesele detinatorilor de instrumente financiare securitizate apartinând aceleiasi emisiuni;
2. arhiva - Arhiva Electronica de Garantii Reale Mobiliare;
3. autoritate competenta - Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare cu atributii de reglementare, supraveghere si control al emitentilor si al emisiunilor de instrumente financiare securitizate, potrivit prevederilor prezentei legi;
4. cedent - titularul dreptului de creanta ce se transfera catre un vehicul investitional, în vederea securitizarii;
5. creanta - dreptul de a încasa o suma de bani în temeiul unui titlu de creanta de tipul celor prevazute cu toate drepturile accesorii aferente;
6. debitor cedat - debitorul creantei transmise catre un vehicul investitional;
7. drepturi accesorii - totalitatea drepturilor reale ori personale aferente creantelor, inclusiv drepturi de garantie reala si drepturi de creanta decurgând din politele de asigurare încheiate de debitorul cedat;
8. emitent - vehicul investitional autorizat de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare sa emita instrumente financiare securitizate, în conditiile prezentei legi;
9. fond de securitizare - vehicul investitional fara personalitate juridica, constituit pe baza unui contract de societate civila, în conditiile cap. III sectiunea a 2-a din prezenta lege;
10. instrumente financiare securitizate - valori mobiliare de tip obligatar sau de tip participativ, emise în forma dematerializata în cadrul unei operatiuni de securitizare;
11. investitor - orice persoana care detine instrumente financiare securitizate în cont propriu;
12. investitor calificat - entitate care are capacitatea de a evalua caracteristicile de risc si randament ale instrumentelor financiare securitizate, definita conform art. 2 alin. (1) pct. 15 din Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificarile si completarile ulterioare;
13. obligatiune securitizata - valoare mobiliara de tip obligatar garantata cu un portofoliu de creante, emisa de o societate de securitizare în conditiile cap. VI din prezenta lege si tranzactionabila pe piata de capital;
14. oferta publica de instrumente financiare securitizate - comunicarea adresata unor persoane, facuta sub orice forma si prin orice mijloace, care prezinta informatii suficiente despre termenii ofertei si despre instrumentele financiare securitizate oferite, astfel încât sa permita investitorului sa adopte o decizie cu privire la vânzarea, cumpararea sau subscrierea respectivelor instrumente financiare securitizate. Aceasta definitie se va aplica, de asemenea, si în situatia plasamentului de instrumente financiare securitizate prin intermediari financiari;
15. oferta adresata investitorilor calificati - vânzarea în integralitate a unei emisiuni de instrumente financiare securitizate catre investitori calificati, cu respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare, si ale normelor de aplicare a prezentei legi;
16. persoana afiliata - persoana fizica sau juridica ce, conform art. 2 alin. (1) pct. 23 din Legea nr. 297/2004, este prezumata a actiona concertat cu o alta persoana fizica sau juridica;
17. portofoliu de creante sau portofoliu - totalitatea creantelor achizitionate si afectate de catre un vehicul investitional, în vederea garantarii drepturilor detinatorilor de obligatiuni sau titluri de participare securitizate dintr-o singura emisiune;
18. prospect de emisiune sau prospect - prospectul de oferta publica de vânzare de instrumente financiare securitizate, întocmit cu respectarea prevederilor prezentei legi, ale Legii nr. 297/2004 si ale normelor emise în aplicarea acestora;
19. societate de securitizare - vehicul investitional constituit ca societate comerciala pe actiuni, în conditiile cap. III sectiunea a 2-a din prezenta lege;
20. titlu de participare securitizat - titlu de credit reprezentând un drept de proprietate indiviza asupra unui portofoliu de creante emis de un fond de securitizare în conditiile cap. VI din prezenta lege si tranzactionabil pe piata de capital;
21. valoare nominala - valoarea initiala a creantei ori, în cazul garantiilor, suma maxima pentru care acestea au fost constituite;
22. valoarea creantei - suma ramasa de rambursat din valoarea nominala a creantei;
23. valoarea portofoliului - suma valorilor creantelor din portofoliu;
24. valoare de referinta - valoarea determinata potrivit regulilor prevazute în prospectul de emisiune;
25. vehicul investitional - entitate cu sau fara personalitate juridica, ce are drept obiect de activitate exclusiv emiterea de instrumente financiare securitizate în baza unui portofoliu de creante.
CAPITOLUL II
Cesiunea creantelor
Art. 4. - (1) Titularii pot cesiona creante prezente sau viitoare catre un vehicul investitional, în scopul securitizarii acestora, în conformitate cu prevederile prezentei legi.
(2) Pot face obiectul cesiunii în scopul securitizarii numai creantele care îndeplinesc urmatoarele conditii:
a) actul juridic generator de creanta sa fie conform cu toate prevederile legale în vigoare la data încheierii;
b) asupra creantei, în mod individual ori ca element al unei universalitati, sa nu fi fost constituit un drept de garantie sau un alt drept real, altfel decât pentru scopul securitizarii.
Art. 5. - (1) Vehiculul investitional achizitioneaza creante individuale ori grupate în portofolii de la unul sau mai multi cedenti si le afecteaza garantarii de obligatiuni ori titluri de participare securitizate.
(2) Cesiunea de creante cu titlu gratuit catre un vehicul investitional este nula.
Art. 6. - (1) Achizitionarea de creante de catre un vehicul investitional se face exclusiv în vederea emiterii de instrumente financiare securitizate.
(2) Utilizarea creantelor achizitionate în alt scop decât cel mentionat la alin. (1), precum si constituirea de sarcini asupra acestora în favoarea unor terti fata de emisiunile de instrumente financiare securitizate pe care le garanteaza se sanctioneaza cu nulitatea absoluta.
Art. 7. - Calitatea de titlu executoriu recunoscuta de lege unui titlu de creanta în considerarea titularului originar al dreptului de creanta profita si cesionarilor acestuia, inclusiv vehiculului investitional, investitorilor sau altor titulari de drepturi de proprietate ori de garantie asupra creantei.
Art. 8. - (1) Pentru opozabilitate, cesiunea creantelor afectate garantarii unei emisiuni de instrumente financiare securitizate se înscrie la arhiva cu cel putin 15 zile înainte de emiterea prospectului, se notifica de catre cedent debitorilor cedati prin scrisoare recomandata si se aduce la cunostinta creditorilor cedentului fie individual, prin scrisoare recomandata, fie prin afisare la sediul cedentului, cu indicarea cesionarului si a pretului la care s-a efectuat cesiunea.
(2) Actiunea pentru anularea cesiunii de creante care afecteaza interesele creditorilor cedentului se prescrie în termen de 45 de zile de la data întrunirii cumulative a cerintelor de publicitate privind înscrierea la arhiva si notificarea creditorilor cedentului, potrivit alin. (1), si nu se poate exercita de catre administratori, lichidatori ori creditori în cadrul unei proceduri de reorganizare judiciara sau de faliment, deschise conform prevederilor Legii nr. 64/1995 privind procedura reorganizarii judiciare si a falimentului, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, ori ale Ordonantei Guvernului nr. 10/2004 privind procedura reorganizarii judiciare si a falimentului institutiilor de credit, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 278/2004.
Art. 9. - În cazul în care realizarea unui drept de creanta este asigurata cu garantii reale imobiliare, cesiunea de creanta este supusa formalitatilor de publicitate prevazute în legea privind obligatiunile ipotecare.
Art. 10. - Cesiunea efectuata potrivit prezentei legi este scutita de taxa pe valoarea adaugata, potrivit art. 141 alin. (2) lit. c) pct. 5 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare.
Art. 11. - În schimbul creantelor cesionate cedentul poate primi titluri de participare sau obligatiuni securitizate emise în baza acestora.
CAPITOLUL III
Emitenti
SECTIUNEA 1
Reguli comune
Art. 12. - Vehiculul investitional este o entitate constituita ca fond de securitizare pe baza unui contract de societate civila sau ca societate de securitizare organizata sub forma unei societati comerciale pe actiuni.
Art. 13. - Vehiculul investitional nu are personal angajat propriu.
Art. 14. - Vehiculul investitional nu are dreptul:
a) sa vânda, sa transfere cu orice titlu, sa greveze cu sarcini sau sa dispuna în alt mod de portofoliul de creante sau de o parte a acestuia, altfel decât în limitele prevazute de prospect;
b) sa efectueze compensari sau retineri asupra sumelor încasate de la debitorii cedati, cu exceptia impozitelor prin retinere la sursa prevazute de lege si a costurilor cu serviciile de agent, de administrare, de audit si a altor asemenea costuri, în limitele prevazute în prospectul de emisiune;
c) sa contracteze orice fel de împrumuturi, în afara de cele prevazute în prospect;
d) sa schimbe sediul social, fara notificarea cu 30 de zile înainte a agentului sau a fiecarui detinator de instrumente financiare securitizate;
e) sa modifice, fara aprobarea adunarii generale a detinatorilor de instrumente financiare securitizate: actul constitutiv, prevederile contractului încheiat cu administratorul ori cu societatea de management de portofoliu, prevederile contractului de cesiune de creante;
f) sa noveze contractul de cesiune de creante sau contractul încheiat cu administratorul ori cu societatea de management de portofoliu fara aprobarea adunarii generale a detinatorilor de instrumente financiare securitizate.
Art. 15. - Dizolvarea, fuziunea ori divizarea unui vehicul investitional se hotaraste cu votul tuturor detinatorilor de instrumente financiare securitizate emise de acesta si se aduce la cunostinta Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, denumita în continuare C.N.V.M.
Art. 16. - (1) Vehiculul investitional este supus autorizarii prealabile de catre C.N.V.M., care decide cu privire la autorizarea acestuia în termen de 20 de zile lucratoare de la data depunerii documentelor prevazute în regulamentul emis în aplicarea prezentei legi.
(2) Orice modificare a conditiilor pe baza carora a fost autorizata functionarea unui vehicul investitional se notifica C.N.V.M., în termen de 5 zile de la adoptarea hotarârii organului statutar competent. Obiectul de activitate si forma juridica a vehiculelor investitionale nu pot fi modificate.
(3) În cazul în care constata ca modificarile operate contravin normelor legale în vigoare, iar emitentul nu remediaza aceasta situatie în termenul acordat în acest scop, C.N.V.M. modifica, suspenda ori revoca autorizatia, dupa caz, cu luarea masurilor corespunzatoare pentru protectia investitorilor.
(4) C.N.V.M. tine un registru special de evidenta a fondurilor si societatilor de securitizare. Registrul special de evidenta are caracter public.
(5) Fondurile si societatile de securitizare sunt obligate sa înscrie, în toate actele, documentele si corespondenta lor, numarul de înregistrare din registrul special prevazut la alin. (4).
Ordonanta nr. 20 din 1998
ORDONANTA Nr. 20 din 30 ianuarie 1998
privind constituirea si functionarea fondurilor cu capital de risc
EMITENT: GUVERNUL ROMANIEI
PUBLICATA IN: MONITORUL OFICIAL NR. 41 din 30 ianuarie 1998
In temeiul art. 107. alin. (1) si (3) din Constitutia Romaniei si al art. 1 lit. c) din Legea nr. 221/1997 privind abilitarea Guvernului de a emite ordonante,
Guvernul Romaniei emiteprezentaordonanta.
CAP. 1
Dispozitii generale
ART. 1
Fondurile cu capital de risc sunt organisme de plasament in valori mobiliare, constituite ca fonduri inchise de investitii, prin mobilizarea resurselor financiare de la persoane fizice sau de la persoane juridice de drept privat, romane ori straine.
ART. 2
(1) Fondurile cu capital de risc pot efectua plasamentul resurselor financiare in una dintre urmatoarele forme:
a) in mod direct, prin participarea la constituirea de societaticomerciale cu capital privat sau prin majorarea capitalului social al acestor societati, pe baza de contract incheiat intre parti;
b) in mod direct, in baza art. 98 din Legea nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, ori prin dobandire de actiuni sau obligatiuni convertibile in actiuni la bursa de valori sau pe alta piata organizata, in regimul Legii nr. 52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori si al reglementarilor adoptate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in executarea acestei legi.
(2) In cazul prevazut la alin. (1) lit. a), fondurile cu capital de risc efectueaza plasamentul pe baza unui plan de afaceri prezentat de catre societatile comerciale cu capital privat sau de catre fondatorii acestora, la momentul constituirii lor.
ART. 3
Fondurile cu capital de risc care se infiinteaza si se organizeaza sub forma societatilor comerciale pe actiuni pot asigura:
a) consultanta si asistenta manageriala societatilor comerciale cu capital privat, in vederea dezvoltarii, reorganizarii sau a restructurarii acestora, precum si a extinderii activitatii lor sau a initierii de noi afaceri;
b) participarea la managementul societatilor comerciale la care detin actiuni sau parti sociale.
ART. 4
In cazurile in care fondurile cu capital de risc detin, la o societate comerciala cotata la bursa de valori sau pe alta piata organizata, actiuni ce confera o pozitie de control sau majoritara, ele se supun obligatiilor de evidenta si raportare prevazute de Legea nr. 52/1994, in conditiile stabilite prin reglementarile Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare.
CAP. 2
Constituirea si organizarea fondurilor cu capital de risc
ART. 5
(1) Fondurile cu capital de risc se infiinteaza in una dintre urmatoarele forme juridice:
a) societatecivila particulara, fara personalitate juridica, in temeiul art. 1.491, 1.492 si al art. 1.499 - 1.531 din Codul civil;
b) societate de investitii, organizata ca societate comerciala pe actiuni, constituita prin subscriptie integrala si simultana a capitalului social, in conditiile Legii nr. 31/1990, republicata.
(2) Contractul de societate civila sau, dupa caz, actul constitutiv se intocmeste in conformitate cu reglementarile adoptate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare.
(3) Utilizarea expresiei fond cu capital de risc si desfasurarea de activitati specifice fondurilor cu capital de risc sunt rezervate exclusiv societatilor civile particulare si societatilor de investitii care se constituie si functioneaza potrivit dispozitiilor prezentei ordonante.
ART. 6
(1) Participarea sau capitalul social minim pentru constituirea unui fond cu capital de risc, dupa caz, se stabileste prin reglementari emise de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare si este alcatuit numai din aporturi in numerar, integral varsate la data constituirii.
(2) Numarul de fondatori pentru constituirea unui fond cu capital de risc, in oricare dintre cele doua forme prevazute la art 5 alin. (1), este de pana la 50 de persoane.
ART. 7
(1) Constituirea fondului cu capital de risc in formajuridica de societate civila particulara este supusa autorizarii Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, care verifica realitatea varsamantului integral subscris si conformitatea contractului civil sau a actului constitutiv.
(2) Fondul cu capital de risc care se infiinteaza ca societate de investitii organizata ca societate comerciala pe actiuni se constituie cu avizul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, care verifica realitatea liberarii capitalului subscris si indeplinirea conditiilor stipulate in actul constitutiv.
ART. 8
(1) Persoanele care constituie fondul cu capital de risc in forma juridica de societate civila particulara desemneaza, prin contractul de societate, un consiliu de incredere alcatuit din 3-7 membri ai fondului; acestia aleg, din randul lor, cu majoritate simpla de voturi, un presedinte.
(2) Consiliul de incredere reprezinta fondul cu capital de risc in raporturile cu societatea de administrare a investitiilor, cu Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, precum si cu orice persoana fizica si persoana juridica.
(3) Fiecare membru in consiliul de incredere dispune de un vot; in caz de partaj egal al voturilor, votul presedintelui este decisiv.
(4) Drepturile si obligatiile membrilor consiliului de incredere se stabilesc prin contractul de societate civila, in conformitate cu reglementarile adoptate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare.
CAP. 3
Administrarea si functionarea fondurilor cu capital de risc
ART. 9
(1) Fondurile cu capital de risc constituite in forma juridica de societate civila particulara incheie, prin consiliul de incredere si cu avizul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, contracte cu societati de administrare a investitiilor, care functioneaza potrivit Ordonantei Guvernului nr. 24/1993 privind reglementarea constituirii si functionarii fondurilor deschise de investitii si a societatilor de investitii ca investitii de intermediere financiara, aprobata prin Legea nr. 83/1994.
(2) Societatea de administrare a investitiilor va intocmi lunar, trimestrial, semestrial si anual raportari privind situatia financiara a fondului. Raportarile semestriale si anuale vor fi verificate si certificate de cenzori externi independenti.
ART. 10
(1) Fondurile cu capital de risc vor distribui membrilor lor titluri de participare - certificate de investitor sau actiuni, in functie de forma juridica de organizare a fondului - cu o valoare nominala egala cu cel putin 100.000.000 lei.
(2) Titlurile de participare la fond sunt nominative si transmisibile, inclusiv pe piata extrabursiera, in conditiile stabilite prin contractul civil sau, dupa caz, prin actul constitutiv.
(3) Fondul cu capital de risc constituit ca societate de investitii va cere admiterea actiunilor emise, la cota unei piete organizate de valori mobiliare, in termen de 90 de zile de la data emisiunii.
ART. 11
(1) Fondurile cu capital de risc isi vor diversifica investitiile in societati comerciale, indiferent daca dobandesc o pozitie semnificativa de control sau majoritara la o societate comerciala.
(2) Un fond cu capital de risc nu va putea investi mai mult de 20% din activele sale intr-o singura societate comerciala sau in mai multe societati comerciale controlate de catre aceeasi persoana.
ART. 12
(1) Fondurile cu capital de risc constituite in forma juridica de societate civila particulara pot fi transformate in societati de investitii, prin hotararea membrilor, adoptata cu majoritatea simpla de voturi, aferenta titlurilor de participare detinute.
(2) Procedura, conditiile si efectele operatiunii de transformare se stabilesc prin reglementari ale Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare.
CAP. 4
Dispozitii finale
ART. 13
Fondurile cu capital de risc pot efectua plasamente la societatile comerciale la care statul este actionar, supuse privatizarii, numai sub conditia dobandirii, printr-o singura achizitie, a intregii participari detinute de stat la respectivele societati comerciale.
ART. 14
Dispozitiile Legii nr. 52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori se aplica regimului juridic al fondurilor cu capital de risc, daca nu contravin dispozitiilor prezentei ordonante.
ART. 15
(1) prezenta ordonanta intra in vigoare la 30 de zile de la publicarea ei in Monitorul Oficial al Romaniei.
(2) Pana la termenul prevazut la alin. (1), Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare va emite norme si instructiuni pentru punerea in executare a prezentei ordonante.
Topul creantelor
| B. C. R - | 46655724.00 | RON |
| SC EUROMEDICA HOSPITAL SA - | 10800000.00 | RON |
| SC DON OIL COMPANY SRL - | 6590888.50 | RON |
| COSOVEANU JANE - | 6322506.00 | RON |
| Zaura Compres Srl - | 1322772.00 | EUR |
| PRINZING GMBH - | 4754340.00 | RON |
| GRUP GENERAL R.A.D. - | 2906305.00 | RON |
| CRACIUN MARIUS - | 2800000.00 | RON |
| DR.ORADEANU CALIN - | 2674000.00 | RON |
| AVI INSTANT - | 2446089.75 | RON |
Topul bunurilor
| Intreaga societate - | 500428096.00 | RON |
| Sc Onsal SA - | 339028800.00 | RON |
| Platforma Rulmentul Brasov - | 56017600.00 | EUR |
| Activ platforma de aplicatie - | 52720000.00 | RON |
| Sediul societatii comerciale - | 19250400.00 | RON |
| Incinta principala - | 12176160.00 | RON |
| SC comat Neamt SA,teren suprafata 46,224 mp - | 9244800.00 | RON |
| Actiuni la capitalul social al Harrison Corporate Holldings - Insulele Virgine - | 2500000.00 | EUR |
| imobil - | 8132165.00 | RON |
| Lichidator judiciar - | 6404978.00 | RON |